３０年目線の長期投資と対話をキーワードに特性を出す。対話は当ファンドと受益者および投資先企業に限らず、企業と受益者が対話することも考えている。例えば、受益者の声をまとめて投資先企業に手渡したり、受益者と経営トップとの対談や工場見学なども実現したい。個人の株主が企業に対して単独で意見を言うことは難しいが、ファンドを通じてなら相応の影響も見込めそうだ。

こうした対話は株主の本質的な意義である企業価値創造につながると考えており、結果的に投資家教育にもつながると期待している。月額３０００円からの積立プランもあるので、まずは当ファンドを実体験して欲しい。

財務データだけでなく、企業の見えない資産の評価にも力を入れる。例えば、経営力や人的資産のほか、企業文化、取引先の状況などを投資判断の切り口とする。これは就職先を選ぶ感覚と似ており、終身雇用が当然だった時代には誰でも同様の方法で企業を見極めていたと思う。現在、アナリストのリサーチは財務の“ブレ”を見ることが主になっているようだが、本来は目に見えないモノを評価することにリサーチの意義があるのではないだろうか。

銘柄選別の方法は大きなテーマを基にそこから約１００銘柄を選別し、その後３０銘柄程度に絞り込んで集中投資する。ファンドマネージャーは運用経験があり、米大手運用会社のキャピタルグループの日本法人で社長も務めた吉野永之助ＣＩＯ(チーフ・インベストメント・オフィサー)、アナリストは元野村証券のアナリストで定評があった佐藤明社外パートナーがそれぞれ担当する。

寄付も長期投資の一つと考えている。社会に資金を循環させることを強く意識した背景には、日本の資本主義の父ともいわれる渋澤栄一氏の子孫の渋澤健が当社の会長を務めていることもあった。

ただ、当社の収益は株主のモノともいえるので、今後は委員会を設立して受益者と株主の双方の意見を聞きながら、寄付先などを決める方針だ。